中国网财经8月31日讯 近日，中金公司发布2026年半年报。数据显示，期内公司合计实现营业收入193.02亿元，同比增长50.47%；实现归母净利润81.99亿元，同比增长89.35%；加权平均净资产收益率达7.6%，同比上升3.44个百分点。
今年上半年中国资本市场延续上涨态势，活跃度不断提升，证券行业呈现出一片欣欣向荣的景象。同时，行业“马太效应”加剧，头部券商在各主要领域优势进一步凸显，业内并购重组浪潮持续。
在上述背景下，中金公司自然业绩高增。中国网财经记者注意到，乘着全行业高景气的东风，中金公司业绩高增不仅有“量”更有“质”。六大核心业务全线增长，投行业务、财富管理业务优势鲜明，业内稀缺的国际展业能力表现强劲，都让这份业绩增长有了更扎实的注脚。
六大核心业务全线增长 ROE提升揭示头部券商盈利弹性
对于证券行业而言，面临高景气行情之时，收入增长很容易，利润增长也不算难，但是核心业务板块全线扩张，则需要多维的业务能力与相对均衡化的业务布局，至少不能有明显的失分项，这一点在全行业推进一流投行建设的背景下更有其价值。
半年报数据显示，以中金公司的划分口径来看，期内公司六大核心业务板块营收全部实现同比增长。其中，投行业务营收33.80亿元，同比增长133.97 %；财富管理业务营收63.63亿元，同比增长52.24%；股票业务营收52.88亿元，同比增长59.91 %；固定收益业务营收19.52亿元，同比增长13.72 %；私募股权业务营收8.70亿元，同比增长73.30%；资产管理业务营收6.72亿元，同比增长24.34 %。
以上六大核心业务板块营业利润率同步扩张，分别同比上升39.96、14.42、4.84、3.35、48.36、12.69个百分点。全条线业绩高增，及盈利弹性持续释放，叠加杠杆、费用、减值控制良好，助推中金公司ROE明显改善。明显向优的业绩表现促使多家券商研究团队发布研报修正业绩假设，据不完全统计，截至目前，已有华泰证券、国信证券、东吴证券等上调对中金公司的收入或者盈利预测。
中国网财经记者注意到，中金公司在业绩指引相关公告中多次提及业务均衡发展。具体来看，中金公司在2026年半年度业绩预增公告中，明确将增长原因部分归因于坚持长期导向、均衡化业务布局，及投资银行、股票业务、财富管理等六柱核心业务协同发力。
2026年半年报中，中金公司亦将发展均衡的业务布局列为核心竞争力之一，并表示公司凭借对全球资本市场发展动态的敏锐洞察，前瞻性地布局各项业务，紧密围绕国家重点部署领域，持续巩固投资银行、股票业务、固定收益等传统业务优势；同时，提早布局新赛道，推动以资产管理、私募股权及财富管理为代表的新兴业务稳步发展。
投行龙头地位稳固 国际子公司扩张强劲
在六大核心业务板块中，投行业务作为中金公司的“王牌业务”之一，业绩高增最为显著。其中，既有海外持续贡献增量，尤其是在港股市场，又有境内A股市场的超预期修复。
IPO是券商投行业务“皇冠上的明珠”。半年报数据显示，期内中金公司服务中资企业全球IPO合计47单，融资规模201.20亿美元，排名市场第一，并在港股IPO领域一枝独秀，成功拿下多个“市场第一”。
具体而言，中金公司作为保荐人主承销港股IPO项目27单，完成澜起科技、壁仞科技、兆易创新等项目，主承销规模57.35亿美元，排名市场第一 ；作为全球协调人主承销港股IPO项目36单，主承销规模39.14亿美元，排名市场第一 ；作为账簿管理人主承销港股IPO项目36单，主承销规模32.54亿美元，排名市场第一。公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目11单，主承销规模18.91亿美元，排名中资券商第一。
伴随境内IPO发行回暖，中金公司A股投行能力加速兑现，上半年作为主承销商完成A股IPO项目11单，主承销金额人民币205.05亿元，排名市场第一。公司作为主承销商完成A股再融资项目10单，主承销金额人民币114.02亿元，排名市场第三。
据Wind数据，中金公司上半年A股承销规模市场份额已接近30%，在市场中达到断层领先。同时，在A股前五大IPO项目中，中金公司参与4单，保荐3单，成功打造了惠科股份、盛合晶微等里程碑项目。
此外，中国网财经记者注意到，以投行业务为重要抓手，近年来中金公司国际业务快速扩张，长久的积淀、强劲的增长及出挑的国际展业能力，使得公司成为券商国际化发展这一细分领域中备受关注的明星标的之一。
半年报数据显示，期内中金公司按地区划分的境外收入约59.66亿元，占总收入比例约30.91%，持续在国内券商中保持领先。中金国际作为中金公司国际业务的核心载体和战略平台，上半年实现收入约104.71亿港元，同比增长52.25%；净利润约43.48亿港元，同比增长65.07%，同样增长强劲。
中金公司于8月28日发布的董事会决议公告显示，其正筹划对中金国际一次性增资，资金来源为自有资金，金额为42亿元人民币或其等值货币，议案已经董事会审议通过，后续将由公司管委会及其授权人士确定及落实具体方案及办理相关手续。
财富管理业务转型成效凸显 买方投顾规模再创历史新高
财富管理作为高景气行情下的最直接受益板块，也作为收入占比最高的第一大板块，为中金公司贡献了重要的业绩增量。但谈起该业务，中金公司最值得关注的，包括一般经纪业务所涉及到的代理买卖证券等细分业务，更包括业内突出的买方投顾转型成效。
半年报数据显示，期内中金公司实现经纪业务净收入40.99亿元，同比增长54.52%。主要受益于A股市场交投活跃，代理买卖证券款1862.13亿元，较年初增长43.13%。
上半年，中金公司以客户利益为导向，持续优化“中国50”“微50”“公募50”等在内的买方投顾服务矩阵，丰富以“股票50”“ETF50”为代表的创新交易服务体系，产品保有规模突破5,300亿元，其中买方投顾保有规模突破1,700亿元，均实现连续多年正增长，再创历史新高。截至报告期末，公司财富管理总客户数增长至近1,100万户，客户账户资产总值5.39万亿元，较上年末增长26%。
值得关注的是，中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券事项亦于近期迎来重要进展，该事项已经上交所并购重组审核委员会审核通过，后续需中国证监会及可能需要的其他有权机构的批准、核准、注册或同意后可正式实施。
上述交易如若顺利完成，一方面，合并后的新主体业绩规模将扩张，市场排名同步提升，净资本实力也将大大提升，从而为未来发展提供更充足的动能；另一方面，鉴于中金公司与被吸并两方在业务方面明显的互补特征，合并后的新主体在财富管理板块，客户结构有望更多元，经纪业务弹性有望再提高。
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